NH투자증권은 25일 티웨이항공에 대해 비수기 영향이 생각보다 크다고 평가하며 목표주가를 3500원에서 3300원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘보유’를 유지했다.
티웨이항공은 2분기 매출액이 전년 동기 대비 205.3% 증가한 2861억원을 기록했고 영업이익은 196억원을 기록하며 흑자전환했다. NH투자증권은 영업이익 측면에서 시장 컨센서스를 36% 하회했다고 분석했다.
정연승 NH투자증권 연구원은 “수송량은 예상보다 양호했지만, 국제선 운임이 77원으로 전분기 대비 23% 하락했다”며 “비수기에도 일본 노선은 수요가 견조했지만, 동남아 노선에서 경쟁강도 강화로 운임이 하락할 것”이라고 설명했다.
NH투자증권은 3분기는 성수기 진입으로 수송량과 운임이 높아질 것으로 분석했다. 운임 측면에서 1분기 수준을 상회하기는 어려울 것으로 내다봤다.
정 연구원은 “2대주주 지분 매각 가능성에 따른 오버행 부담이 주가 할인 요인으로 작용했다”며 “오버행 이슈가 해소되거나 중장거리 노선 확대가 가시화될 경우 투자의견 상향도 가능하다”고 말했다.
