신한투자증권은 2일 현대제철에 대해 중국산 후판 반덤핑 결정과 중국 철강 생산능력 감축 효과에 힘입어 오는 하반기부터 실적개선세가 뚜렷해질 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'를 유지했고 목표주가는 기존 2만7000원에서 3만원으로 상향조정했다.

신한투자증권에 따르면 현대제철의 올해 1분기 연결기준 매출은 전분기 대비 1.7% 감소한 5조5000억원, 영업이익은 91억원으로 흑자전환이 예상된다.

박광래 신한투자증권 연구원은 "지난 4분기 대비 판매량 증가로 스프레드(판매단가-투입원가) 개선, 일회성비용 반영에 따른 기저효과 등 이익증가 요인들이 1분기에 반영되겠지만 큰 폭의 적자였던 영업이익이 손익분기점(BEP) 수준으로 흑자전환하는 것에 그칠 것"이라고 분석했다.

다만 중국의 저가물량 공세가 후퇴할 가능성이 큰 점을 들어 오는 하반기부터 실적 회복세가 뚜렷하게 나타날 것으로 내다봤다. 그러면서 현대제철 올해 연간 매출과 영업이익은 각각 전년동기 대비 0.3%, 202.0% 증가한 23조3000억원, 4817억원으로 제시했다,

박 연구원은 "중국산 후판 반덤핑 관세 확정으로 후판 판매단가 상승 가능성이 높다"며 "중국의 철강 생산능력 감축 노력으로 인해 밀어내기식 수출도 줄어들어 하반기로 갈수록 이익회복세가 가시화될 전망"이라고 제시했다.

이와 함께 미국시장 진출로 중장기적인 성장동력도 확보했다고 진단했다. 그는 "미국 루이지애나주 전기로 공장 투자 결정(총 58억달러 투자)으로 중장기 성장스토리를 확보했다"고 설명했다.

이어 "미국 철강공장 건설로 현대차·기아 입장에서도 플러스 효과를 기대할 수 있어 자금조달과 관련한 리스크는 큰 문제가 없을 것"이라고 덧붙였다.