NH투자증권은 10일 휠라홀딩스에 대해 확고한 주주환원 의지와 모회사의 지분 매입이 주가 하방을 다지고 있다고 평가하며 목표주가를 3만 7000원에서 4만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘보유’를 유지했다.

NH투자증권은 휠라홀딩스의 2분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 3%, 24% 감소한 1조 1414억원, 1151억원을 기록할 것으로 전망했다. 필라 본업의 수익성이 기존 추정치를 하회할 것으로 예상했다.

정지윤 NH투자증권 연구원은 “디자인수수료와 로열티는 안정적인 성과를 보이겠지만 내수는 저가 채널 비중 지속 축소로 손익분기점 수준에 그칠 것으로 예상한다”며 “미국은 대규모 할인 판매로 매출 총이익률이 하락하고 영업적자 504억원을 기록할 것으로 예상한다”고 설명했다.

NH투자증권은 휠라홀딩스가 연말까지 지난해 재고의 50%를 감소하는 것이 목표라고 전했다. 연간 1216억원의 적자를 추정하며, 향후 미국 적자 축소가 실적 회복의 중요한 요소가 될 것으로 전망했다.

정 연구원은 “아쿠쉬네트의 영업이익은 전년 동기 대비 8% 증가한 1212억원을 기록할 것으로 추정된다”며 “확고한 주주환원 의지와 모회사의 지속적인 지분 매입이 주가 하방을 다지고 있다”고 말했다.